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国泰全球绝对收益人民币(001936)基金基本概况

本基金通过定量和定性相结合的方式优选境外绝对收益型公募基金(以下简称“标的基金”),按照资产管理人、绝对收益目标的实现策略等角度适度分散本基金的配置,以期实现基金资产的稳健增值。 1、境外绝对收益型公募基金的界定本基金管理人对境外绝对收益型公募基金的界定,主要依据标的基金的名称和投资目标,即1)基金名称中含绝对收益(absolutereturn/totalreturn)字样;或2)以追求绝对收益为主要投资目标的基金,例如以追求在不同市场环境下获得长期正回报为投资目标的基金,以追求获得资产增值的同时实现风险最小化为投资目标的基金等。 其实现绝对收益目标的策略包括但不限于:①多资产配置策略(Multi-AssetAllocation)根据对市场环境的深入研究,通过在各资产类别中灵活配置,以期实现稳健的绝对收益。 ②全球配置策略(GlobalAllocation)通过在全球各地区进行资产配置分散投资,以期获得稳健的风险回报率。 ③市场中性策略(MarketNeutral)通过同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险,以期在任何市场环境下均能获得稳定收益。 ④长短仓对冲策略(Long/Short)通过同时构建多头和空头来对冲一定的市场风险,但两者的比例相对比较灵活,以期实现相对稳健的投资收益。 ⑤全球宏观策略(GlobalMacro)利用宏观经济的基本原理来识别金融资产价格的失衡错配现象,在世界范围的外汇、股票、债券、期货、期权以及其他金融产品上进行资产配置,以期获得稳健的投资收益。

⑥事件驱动策略(Eventdriven)通过分析重大事件发生前后对投资的标的的影响不同而进行投资,重大事件包括发生分拆、收购、合并、破产重组、财务重组、资产重组等。

⑦套利策略(Arbitrage)通过对各种金融工具的研究,利用金融工具之间的价格不合理进行相应的套利,包括可转债套利、固定收益套利、期货套利、ETF套利等。

⑧多重策略(Multi-Strategy)通过对上述多种策略的组合,平滑单一策略的风险,以期获得更稳健的投资收益。

随着新金融工具的增加,绝对收益目标实现策略的不断丰富、成熟,本基金管理人可相应丰富、增加标的基金。

2、基金投资策略本基金通过定量分析策略和定性分析策略相结合的方式优选标的基金,通过分析各标的基金的费率水平、历史收益、夏普比率、历史回撤、波动率等量化指标,挑选出合适的基金组成标的基金池。 再对标的基金池中的基金进行筛选和配置,通过深入了解标的基金的具体策略及投资领域,并对资产管理公司的历史、组织构架,以及标的基金投资经理的优势及稳定性进行分析,将资产分散投资于不同基金管理人、投资策略的基金,构建基金投资组合。

1)定量分析策略本基金对标的基金的费用、收益和风险进行定量分析,选择成立时间较长或有较长的可回溯历史业绩的标的基金。 主要关注以下几个定量指标:①费率水平(ExpenseRatio)考察基金的管理费(ManagementFee)、申购费(FrontLoad/InitialCharge等)、赎回费(RedemptionFee/ExitCharge等)、业绩提成(PerformanceFee)和销售费用(DistributionFee)等,选择综合费率较低的标的基金。

②收益分析(PerformanceAnalysis)分析基金在不同市场环境下的历史收益表现,包括历史收益(Return)和夏普比率(SharpRatio)等,分析基金的收益表现是否和基金的投资目标、投资策略相符合。

③风险分析(RiskAnalysis)分析基金的历史回撤(Drawdown)和波动率(standarddeviation),选择总体投资风险水平适当可控的基金。

2)定性分析策略本基金主要从资产管理公司和投资经理两个角度对标的基金进行定性分析,主要关注以下定性指标:①资产管理公司(AssetManagementCompany)考察资产管理公司的历史变迁(History)、组织构架(Organization)、产品优势(Advantages)等。 选择成立时间较长,组织构架较为稳定,资产规模较大,在行业内有一定的影响力的资产管理公司。 ②投资经理(PortfolioManager/Team)考察投资经理的投资理念(InvestmentPhilosophy)和投资优势、稳定性、从业经验、所管理其他基金的状况等。

选择投资经理投资理念和投资优势较为清晰,稳定性较高,从业经验丰富的投资经理。

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